ESG A ESTRATÉGIA
Por que cuidar do ambiente, do social e da governança é o melhor caminho para um crescimento lucrativo e sustentável
O QUE ESTÃO FALANDO SOBRE A ESTRATÉGIA ESG
A Estratégia ESG é um recurso fantástico, de visão profunda e inteligente, que navega pela complexidade e nuances do ESG. Matthew Sekol oferece um ponto de vista prático e revigorante sobre os papéis e responsabilidades dos stakeholders, lidando com questões de lideranças, fundos e profissionais do setor em sua jornada para a sustentabilidade.”
MATT BIRD, Presidente e editor-chefe, ESG News
A abordagem de Matthew Sekol ao ESG é inovadora e profundamente consistente, desafiando a sabedoria convencional e expandindo os limites da responsabilidade corporativa e da empresa sustentável.”
GIHAN HYDE, Founder e CEO, CommUnique
Matthew Sekol articulou considerações multifacetadas e interconectadas de ESG.
A Estratégia ESG é para aqueles que se interessam em ganhar uma perspectiva holística do passado, presente e futuro do ESG, e um excelente guia para aqueles que lideram o ESG nas empresas.”
VEENA JAYADEVA, Chief Equity e Impact Officer, Conductiv
Matthew Sekol traz o ESG de volta às suas origens: como uma ferramenta para avaliar e fazer avançar os esforços da empresa, a fim de navegar em um mundo volátil e cada vez mais incerto. A Estratégia ESG é uma contribuição valiosa que oferece insight e inspiração sobre como o ESG pode moldar as operações e as estratégias de negócios para criar um futuro justo, sustentável e próspero.”
JOEL MAKOWER, Chairman e Co-founder, GreenBiz Group
Se você se vê cheio de propósito e valores e procura uma maneira de integrá-los ao seu negócio e ao trabalho diário de maneira duradoura, chegou ao lugar certo. Matthew Sekol o estimulará a perguntar: o que mais podemos fazer? O que mais eu deveria fazer? Um guia obrigatório de ESG para todos.”
THEODORA LAU, Founder da Unconventional Ventures e autora de Beyond Good e The Metaverse Economy
A Estratégia ESG é focado nas mudanças que acontecem dentro de todas as empresas hoje. O livro de Matthew Sekol ajudará todos a compreender a mudança de mentalidade necessária para ser bem-sucedido num contexto complexo, para andar mais rápido e ter voz mais assertiva.”
GRAHAM SINCLAIR,
Apresentador do Podcast ESG and Coffee, Instrutor na Harvard University, e Professor Adjunto da Villanova University
A Estratégia ESG é uma leitura envolvente, inteligente e excelente. Matthew Sekol compreende o ESG. Explora de maneira competente o que o ESG significa, sua história, seus desafios e seu potencial. E dá orientação de valor inestimável para as empresas que querem colocar o ESG em prática.”
PAUL WASHINGTON, Diretor-executivo, The Conference Board ESG Center
Este é um recurso valioso para todos, para qualquer funcionário ou empresa que queira lidar com todos os elementos de um ESG efetivo. Este livro cobre tudo! Leitura obrigatória para quem quer fazer diferença no mundo por meio de seu trabalho em ESG.”
SHANNON HOUDE, ESG Leadership Coach, Walk of Life Consulting, Ltd.
Este livro é uma tentativa ousada e envolvente de esclarecer a confusão e oferece uma visão objetiva e abrangente de para onde devemos ir a partir de agora com o ESG. Uma leitura que vale a pena tanto para os praticantes de ESG quanto para os que são céticos a respeito dela!”
HELENE
LI, CEO e co-founder, GoImpact Capital Partners
A Estratégia ESG é bem-sucedido em lidar com as complexidades do ESG, com uma narrativa acessível, informativa e envolvente, útil para pessoas em todos os estágios de sua jornada. É ao mesmo tempo um grande guia para iniciantes e uma leitura revigorante para os profissionais de sustentabilidade corporativa mais experientes sobre os desafios e oportunidades que emergem do ESG.”
MIKE
HOWER, Founder e Principal Consultant, Hower Impact
A brilhante análise, os insights e as ideias práticas no cenário do ESG oferecidos por Matthew Sekol constituem um guia muito necessário para os líderes atuais em sua jornada pelos desafios do mundo real de construir e comandar negócios. Este livro é leitura obrigatória para aqueles que se esforçam para obter retornos cruciais e de impacto para seu negócio e para a sociedade.”
SAMANTHA KATZ, Co-founder, IDiF
Matthew Sekol oferece uma profunda exploração de como as empresas devem abordar as mudanças fundamentais exigidas para integrar fatores de desempenho Ambientais, Sociais e de Governança. É o livro perfeito para ajudá-lo a construir sua expertise em ESG e vencer os maiores desafios desses nossos tempos.”
CHRISTINE URI, Founder, ESG for In-house Counsel
Matthew Sekol oferece uma maneira direta de pensar a respeito de como o ESG pode criar valor ao integrar, mais do que priorizar o ESG nas tomadas de decisão estratégicas.”
AMANDA DESANTIS, Founder, The Intangibles Initiative
Matthew Sekol sublinha o valor do ESG como um indicador de investimento.
A Estratégia ESG mostra como o ESG pode ser a solução inovadora tanto para retificar o risco material como para aproveitar uma oportunidade de criar valor para os investidores.”
COLLEEN C DAVIS, Delaware State Treasurer
A Estratégia ESG mergulha no mundo do ESG a partir da perspectiva de seu impacto nos negócios, e traça habilmente paralelos entre a visão de longo prazo de uma empresa e seu compromisso com os pilares do ESG. A exploração perspicaz de Matthew Sekol lança luz no valor corporativo do ESG. Livro de leitura obrigatória para quem busca compreender a dinâmica em evolução das práticas de negócios sustentáveis.”
TAHMINA DAY, Global ESG Solution Lead, Archer Technologies
Cada página de A Estratégia ESG o capacita com ferramentas para navegar no cenário em evolução dos negócios. É um curso intensivo de valor inestimável em sustentabilidade corporativa, apoiado por pesquisa intensiva e exemplos práticos. Se você está iniciando a jornada, este livro é escolha obrigatória!”
PRERANA TIRODKAR, Analista Sênior de Sustentabilidade, Tango
ESG A ESTRATÉGIA
Copyright © 2024 Matthew Sekol
Copyright desta edição © 2025 Autêntica Business
Publicado mediante acordo com Kogan Page Limited.
Título original: ESG Mindset: Business Resilience and Sustainable Growth
Todos os direitos reservados pela Autêntica Editora Ltda.
Nenhuma parte desta publicação poderá ser reproduzida, seja por meios mecânicos, eletrônicos, seja via cópia xerográfica, sem autorização prévia da Editora.
editor
Marcelo Amaral de Moraes
assistente editorial
Julia Sousa
revisão técnica
Marcelo Amaral de Moraes
preparação de texto
Marcelo Barbão
revisão
Luiza Cordiviola
capa
Diogo Droschi
projeto gráfico
Christiane S. Costa
Diogo Droschi
diagramação
Christiane S. Costa
Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) (Câmara Brasileira do Livro, SP, Brasil)
Sekol, Matthew
A estratégia ESG : por que cuidar do ambiente, do social e da governança é o melhor caminho para um crescimento lucrativo e sustentável / Matthew Sekol ; tradução Luis Reyes Gil. -- 1. ed. -- São Paulo : Autêntica Business, 2025.
Título original: ESG Mindset: Business Resilience and Sustainable Growth
ISBN 978-65-5928-619-5
1. ESG 2. Sustentabilidade empresarial 3. Responsabilidade social corporativa 4. Governança corporativa 5. Investimentos sustentáveis 6. Inovação sustentável 7. Gestão ambiental I. Título.
25-293465.0
Índices para catálogo sistemático:
CDD-658.408
1. Responsabilidade social das empresas : Administração 658.408
Eliane de Freitas Leite - Bibliotecária - CRB 8/8415
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MATTHEW SEKOL
ESG A ESTRATÉGIA
Por que cuidar do ambiente, do social e da governança é o melhor caminho para um crescimento lucrativo e sustentável
TRADUÇÃO : LUIS REYES GIL
Aos meus stakeholders Julie, meu presente Nora, Anna e Liam, o futuro e Charlie, que só quis bons afagos
SUMÁRIO
Lista de figuras, tabela e quadros . 14
Sobre o autor . 16
Prólogo . 18
Prefácio . 24
Agradecimentos . 30
CAPÍTULO 1
Introdução ao ESG . 34
36 Definindo o ESG na sua empresa
42 Tipos de materialidade e considerações das externalidades
46 Sobre a origem do ESG
50 O foco em finanças reduz a eficácia do ESG
54 O que o ESG não é
56 Uma mentalidade ESG pode ser exatamente o necessário
57 Notas
CAPÍTULO 2
Dados de ESG: padrões, agências de classificação e valor . 60
64 A nova cadeia de suprimentos de dados ESG
80 Mensurando e gerindo
82 Dados ESG podem gerar valor
85 Notas
CAPÍTULO 3
Salvando a sua empresa e salvando o planeta . 88
90 Mudança climática, sustentabilidade e ESG
93 Riscos de transição
99 Risco climático
103 Deve-se separar o “E” do ESG?
109 Questões Ambientais materiais
111 Notas
CAPÍTULO 4
O efeito social: pontos de inflexão e stakeholders . 118
120 De Friedman a Fink
122 Crises: os pontos de inflexão sociais
134 Clientes e não clientes: amplificação nas mídias sociais
136 Cadeia de suprimentos: questões de risco e de trabalho forçado
138 O social está no meio por uma razão
140 Notas
CAPÍTULO 5
Governança: a liderança ESG e a Diretoria . 146
149 Governança primeiro: desafios ao crescimento e ao risco de longo prazo
155 Análise ESG: stakeholders e materialidade
165 Governança por último: nada é alcançado com uma Governança fraca
172 Notas
CAPÍTULO 6
A dupla interseção entre Tecnologia e ESG . 176
179 Tecnologia resolvendo questões de ESG
187 Tecnologia como um risco de ESG
199 Surgem as agências de classificação de tecnologia e divulgações
201 Pense em tecnologia como no resto do ESG
202 Notas
CAPÍTULO 7
Integrando o ESG para aperfeiçoar e inovar . 206
210 Ativos intangíveis e valor
213 Dados, cultura e integração do ESG
225 Aperfeiçoar o que já existe
227 Inovação para o que há de novo
229 Notas
CAPÍTULO 8
Serviços financeiros: impacto e ESG . 234
237 Mercados de capitais como stakeholders cruciais
247 Bancos financiam mudanças
252 Seguro tem a ver com riscos
255 Os dois lados da moeda dos serviços financeiros
256 Notas
CAPÍTULO 9
Críticas e controvérsias em torno do ESG . 264
266 Críticas ao ESG
274 Controvérsia!
284 Empresas podem usar uma mentalidade ESG como defesa
287 Tornar o ESG parte do mainstream para enfrentar controvérsias
288 Notas
CAPÍTULO 10
Riscos e questões interconectadas de ESG . 296
299 Materialidade interna: a natureza interconectada do ESG em seus pilares
301 Pressão externa: a natureza interconectada dos riscos ESG externos
305 Uma visão atualizada da materialidade no nível empresarial
308 Questões internas, crises externas e problemas sistêmicos: policrise!
313 Parcerias no ESG: leis antitruste e os perigos do greenhushing
318 Notas
CAPÍTULO 11
Tudo isso é ótimo, só que... . 324
328 Considerando o escopo: de impacto global ao local
331 Inspiração e impacto por meio da mentalidade ESG
335 Intenção por meio de corporações de benefício público e B-corps
338 Influência, impacto e melhoria da cadeia de valor
339 Dados, desinvestimento e engajamento
342 Engajamento em escala por meio da colaboração setorial
345 Notas
CAPÍTULO 12
O futuro do ESG . 350
353 As empresas precisam se apropriar do ESG para cumprir seu propósito
356 O ESG evolui dos dados para a tecnologia
360 O futuro próximo do ESG será moldado pela evolução de suas tendências atuais
365 O crescente foco em governança e responsabilização (accountability)
367 A Terra e as pessoas como stakeholders
369 O momento certo para encerrar o ESG
371 Notas
Lista de abreviaturas (ou sopa de letrinhas do ESG) . 376
Índice remissivo . 380
LISTA DE FIGURAS,* TABELA E QUADROS
* Todas as figuras foram elaboradas pelo autor.
FIGURAS
Figura 2.1 O caminho da alavancagem de dados ESG apenas para divulgação . 83
Figura 2.2 O ciclo de alavancagem de dados ESG para informar estratégia e atividades . 85
Figura 5.1 Fluxo do mapeamento de stakeholders . 158
Figura 5.2 Exemplo de matriz de materialidade . 161
Figura 6.1 A dupla interseção entre ESG e Tecnologia . 179
Figura 7.1 Etapas para tornar o ESG parte do mainstream . 225
Figura 10.1 A natureza interconectada das questões materiais . 306
Figura 11.1 O caminho para a defensividade do impacto flui pelo ESG . 328
TABELA
Tabela 9.1 Amostra de pontuações ESG de empresas de tabaco em agências de classificação . 271
QUADROS
Quadro 2.1 Padrões e modelos relacionados ao ESG . 74
Quadro 2.2 Regulamentações relacionadas ao ESG . 77
SOBRE O AUTOR
Matthew Sekol é um defensor do ESG e da sustentabilidade na Microsoft, empresa com sedes na cidade de Nova York, no estado de Nova York, e na Filadélfia, Pensilvânia. Ele aderiu ao ESG há vários anos e trabalhou em algumas das maiores empresas mundiais de agregação de dados na área de ESG e de serviços financeiros. Hoje, orienta empresas de vários setores sobre a adoção de novos valores ao colocar desafios de ESG e de sustentabilidade na interseção com a tecnologia. Nesse papel atual, também faz parte do LP Advisory Committee do Next Level Fund, da Morgan Stanley, que investe em startups e empreendimentos de diversas orientações e formatos, provendo tecnologia e mentoria em ESG, além de consultoria sobre o portfólio. Sekol dá palestras e escreve regularmente sobre tópicos de ESG, e é autor e coautor de whitepapers e artigos online sobre ESG, biodiversidade, o risco que a tecnologia representa ao ESG, entre outros. Em 2023, a Onalytica o incluiu na lista “Who’s Who in ESG”.
PRÓLOGO
Recentemente, escrevi um artigo que resume meu ponto de vista atual sobre o ESG intitulado “The ESG Arc Bends Towards Progress” [“O arco do ESG se curva em direção ao progresso”]. Quem tiver conhecimento disso sabe que esse título se baseia numa citação do doutor Martin Luther King (bastante repetida desde então) a respeito do universo moral e da justiça.* Partindo dessa importante declaração, ocorreu-me que talvez fosse verdadeiro também afirmar que:
“O arco do universo do ESG é longo, mas se curva em direção ao progresso”.
Em outras palavras, como Matthew documenta com propriedade neste livro, o ESG existe há bastante tempo em diversos formatos e modalidades, mas continuará evoluindo – com avanços e recuos.
Dito de outro modo: se o arco do ESG não se curvar em direção ao progresso – apesar dos prováveis recuos e outros obstáculos –, as empresas deste planeta estão condenadas a fracassar. Isso porque, se não nos dispusermos a:
Levar em conta a lacuna em crises climáticas e ambientais em nível pessoal, profissional, comunitário, nos negócios, em nível governamental e nos atuais níveis internacionais, fracassaremos.
Cuidar de riscos sociais, como direitos humanos e escravidão humana, migração involuntária, abusos trabalhistas, falta de diversidade,
* A frase à qual se alude é: “Devemos superar porque o arco do universo moral é longo, mas ele se curva em direção à justiça”. (N.T.)
injustiça e exclusão, não prosperaremos, e muito menos sobreviveremos como empresas.
Aprender como governar as coisas “fáceis” (que, aliás, não são fáceis) – sem falar de aprender a integrar tecnologias exponenciais como a IA Generativa, a biologia sintética e o quantum na governança, como podemos esperar ter segurança, proteção e ética ativamente para impedir acidentes materiais, destruição da competição ou do modelo de negócios, e até mesmo temer pela própria existência?
Portanto, quando Matthew me pediu para escrever este Prefácio, senti-me honrada e satisfeita em poder destacar novamente a ideia acima, pois acredito que o trabalho de Matthew em ESG, tanto antes de escrever este livro como ao elaborá-lo, é utilíssimo para que o ESG (ou as transformações que ela sofra no futuro) contribua para criar valor e fazer progredir os negócios.
O ESG NO CONTEXTO
O ESG tem realmente um arco, assim como um contexto muito real e concreto. E acredito realmente que esse arco se curva de maneira lenta, mas efetiva, em direção ao progresso, apesar da proliferação de bloqueios, desafios e confusões. É como dar dois passos adiante e um para trás.
Embora o ESG não seja equivalente a um “universo moral”, ele representa conceitos e preocupações que vão do extremamente local ao mais global e até mesmo extraplanetário.
Como Matthew deixa claro de modo eloquente e abundante neste livro, o ESG não é um conceito novo ou radical – e tampouco uma moda passageira ou uma controvérsia política ou esportiva. A nomenclatura mudou ao longo do tempo, mas não importa se você o chama de responsabilidade social corporativa, responsabilidade corporativa, sustentabilidade ou ESG, estamos falando de temas, riscos e oportunidades comuns, que podem ser táticas ou existenciais, em várias categorias-chave de riscos e oportunidades intangíveis – ambientais, sociais e de governança (e, acrescento, tecnológicas). Na realidade, os
conceitos embutidos naquilo que de maneira geral chamamos hoje de ESG são conceitos antigos que recentemente ganharam relevo visível tanto por razões certas (mudança climática) como por razões equivocadas (polarização política).
E por quais razões o ESG emergiu como ponto focal do discurso econômico, social e político nos últimos anos? Eu argumentaria que existem cinco razões amplas e convergentes pelas quais o universo do ESG continuará a se curvar em direção ao progresso – apesar dos reveses, dos desvios, da polarização e da politização. Explicarei.
Convergência 1 – Megatendências de longo prazo estão remodelando materialmente o mundo
Existem megatendências globais de longo prazo, abrangendo vários anos, que giram com força em torno de questões ambientais, sociais, de governança, tecnológicas e, é claro, econômicas. Chamo-as de Megatendências ESGT em meu próprio trabalho, e são cinco: disrupção tecnológica à velocidade da luz, deslocamentos tectônicos geopolíticos, risco complexo socioecológico interconectado, declínio da confiança na liderança e surgimento de novas formas de capitalismo.
Convergência 2 – O pensamento sistêmico baseado no ser humano é a nova onda
Apesar da abundância de soluções de IA Generativa – boas ou ruins – baseadas no ser humano, assistidas por IA, o pensamento sistêmico é necessário para o nosso mundo hipercomplicado, e que a cada dia se complica ainda mais. De que maneira podemos lidar com apenas um pequeno fragmento do que está acontecendo a cada momento, por exemplo, com a explosão da informação, falta de informação, com a desinformação e a má informação, em cada canto do mundo digital e físico e a cada minuto?
A única maneira de fazer isso produtivamente é se envolver em pensamento sistêmico – para estratégia, gestão de risco empresarial, desenvolvimento de produto ou governança. Embora sempre haja escaramuças subjacentes, sempre haverá padrões em cima que podemos
capturar para avançar de maneira construtiva. A necessidade de uma estratégia organizacional resiliente baseada em sistemas nunca foi maior.
Con vergência 3 – Demografia e regra dos stakeholders
Neste mundo digitalizado massivamente interconectado, não há realmente onde se esconder, e as gerações que estão chegando, em especial, não se contentarão com dois passos adiante e dois para trás – elas querem progresso. Sentem-se empoderadas, focadas e até ansiosas, e priorizaram o que é mais importante – não é ganhar o máximo possível de dinheiro; é salvar o planeta de cometer hara-kiri. Assim, para que o mundo dos negócios possa ser bem-sucedido em competir, deve acolher e priorizar as perspectivas das novas gerações de funcionários e de outros stakeholders cruciais, como consumidores, reguladores e fornecedores.
Con vergência 4 – Poder tecnológico turbinado
Caso você não tenha notado: a explosão de soluções de IA Generativa está mudando o mundo. E isso é só o começo. ESG e tecnologia estão interligadas de maneira íntima e intrincada. Como Matthew destaca em dois de seus capítulos, o ESG usa tecnologia, e o ESG envolve riscos e oportunidades de tecnologia. Empresas que perderem esse barco vão simplesmente naufragar.
Con vergência 5 – Amor pelo nosso precioso planeta azul
O globo enfrenta atualmente uma série de questões materiais, estratégicas e até existenciais que exigem atenção coletiva, multidisciplinar, interseccional e internacional. Isso inclui uma poderosa mão das empresas. Uma mão que será recompensada na criação de valor, aquisição e retenção de talento e em melhores produtos e serviços.
O TREM DO ESG ESTÁ SAINDO DA ESTAÇÃO –EMBARQUE NELE OU IRÁ PERDÊ-LO
Alguns dos maiores desafios e oportunidades do futuro, de médio e longo prazo, são: (1) conseguir ajustar a política de clima nos níveis
mais extremos, tanto micro (empresas) quanto macro (planetário); (2)continuar a elevar os níveis de educação, igualdade, saúde e assim por diante da sociedade global, incluindo as iniciativas empresariais; e (3)assegurar essa governança – especialmente a governança climática e tecnológica – em todos os níveis, incluindo averiguar se a diretoria da empresa está à altura do desafio e se ela se adapta e inova rapidamente de acordo.
Existem apenas três opções reais para um negócio em relação à história do ESG – ou o que eu prefiro chamar de ESGT:
1 Identificar e implantar o ESG (ou qualquer que seja o nome que você queira dar) de maneira holística e séria em seu negócio (ou outra forma organizacional) e seguir adiante com ela.
2 Apenas comer pelas beiradas, fazendo pouco ou nada, e deixar seus concorrentes ultrapassarem você enquanto o mundo vai se tornando mais poluído, menos resiliente, mais desumano.
3 Trabalhar deliberadamente contra o progresso ambiental, o progresso social e uma melhor governança, e aprimorar a governança em prol de obter ganhos de curto prazo que inevitavelmente se tornarão perdas a longo prazo.
O ESG é uma jornada, não é um estado final. Como líder de negócios, você pode estar no trem, embarcar nele na próxima estação ou enterrar a cabeça de avestruz na areia enquanto o redemoinho captura você e sua empresa.
Outra maneira de colocar tudo isso no contexto é parafrasear o que meu grande amigo e mentor, Keith T. Darcy, disse uma vez a respeito de “ética”:
“O ESG (ESGT) não tem a ver com perfeição, tem a ver com progresso!”
Andrea Bonime-Blanc, Fundadora, CEO, Diretora, Autora
www.grupoautentica.com.br/autentica-business
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